Duas maneiras de vender opções Ao contrário das opções de compra, a venda de opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o patrimônio subjacente a um comprador se esse comprador decidir exercer a opção e você é atribuído a obrigação de exercício. Opções de venda é muitas vezes referida como opções de escrita. Quando você vende (ou grava) uma chamada - você está vendendo a um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação possa subir. Chamadas cobertas Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio subjacente, você é obrigado a vendê-lo ao preço de exercício - quer o preço de exercício seja maior ou menor do que seu custo original do patrimônio. Às vezes, um investidor pode comprar um patrimônio e, simultaneamente, vender (ou escrever) uma opção sobre o capital. Isso é chamado de compra / gravação. Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF aos 20 e imediatamente escreve uma opção de compra coberta a um preço de exercício de 25 por um prêmio de 2 Você recebe imediatamente 200 - o prêmio. Se o preço de mercado dos ETFs for inferior a 25, a opção de compradores expirará sem valor e você ganhará o prêmio de 200. Se o preço dos ETFs subir acima de 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua valorização acima de 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e expiração em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma possível perda. Chamadas Descobertas Em uma chamada não coberta. você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você realmente não possui na época. Exemplos: Você faz um call em uma ação por um prêmio de 2, com um preço de mercado atual de 20, e um preço de exercício de 25. Novamente, você recebe imediatamente 200 - o prêmio. Se o preço das ações ficar abaixo de 25, a opção de compradores expirará sem valor e você ganhará 200 premium. Se o preço das ações subir para 30 ea opção for exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de 30 para cumprir sua obrigação de vendê-la aos 25. Você perde 300 - a diferença entre o custo total de 3.000 compras para as ações, menos os seus proventos de 2.500 da venda de ações exercidas e os 200 prêmios que você recebeu por vender a opção. Como este exemplo demonstra, a escritura de call não coberta acarreta riscos substanciais se o preço dos equity aumenta acentuadamente. As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como uma breve introdução sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site educacional dos investidores do Options Industry Councils: optionseducation. org Aviso: Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Compensação de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas junto à sua corretora em uma das bolsas The Options Clearing Corporation na One North Wacker Drive, Suíte 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos usando valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e de educação e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter Opções Cotações em Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações em Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor note que uma vez que você fizer sua seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas à NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione a configuração padrão acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontrar algum problema ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de cotação. Agora, essa será sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem a certeza de que pretende alterar as suas definições Temos um favor a pedir Desactive o seu bloqueador de anúncios (ou actualize as suas definições para garantir que o JavaScript e os cookies estão activados), para que possamos continuar a fornecer-lhe as notícias do mercado de primeira categoria e dados que você espera de nós. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo apenas para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um email. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o email em seu nome. A linha de assunto do email que você enviar será Fidelity: Seu email foi enviado. Investimentos em Fundos Mútuos e Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicar em um link abrirá uma nova janela. Seis erros do plano de ações do funcionário para evitar Compreender as implicações fiscais e as regras do seu plano estão entre as chaves para o sucesso. Opções de compra de ações e programas de compra de ações por funcionários podem ser boas oportunidades para ajudar a construir riqueza financeira em potencial. Quando gerenciados adequadamente, esses benefícios podem ajudar a pagar futuras despesas da faculdade, aposentadoria ou mesmo uma casa de férias. Mas muitos investidores se atrapalham, não prestam atenção a datas críticas e administram de maneira desordenada suas doações de opções de ações de funcionários. Em última análise, eles perdem muitos benefícios que esses planos de opções de ações podem oferecer. Para ajudar a maximizar seus benefícios de opções de ações, evite cometer esses seis erros comuns: Permitir que as opções de ações in-the-money expirem Uma concessão de opções de ações oferece uma oportunidade de comprar um número predeterminado de ações da empresa de seu empregador - preço estabelecido, conhecido como exercício ou preço de exercício. Normalmente, há um período de vesting que varia de um a quatro anos, e você pode ter até 10 anos para exercer suas opções de compra de ações. Uma opção de ações é considerada no dinheiro quando está sendo negociada acima do preço de exercício original. Digamos, hipoteticamente, que você tenha a opção de comprar 1.000 ações de seus funcionários com 25 ações. Se a ação estiver atualmente sendo negociada a 50 por ação, suas opções seriam 25 por ação no dinheiro. Se você os exercitou e vendeu imediatamente as ações a 50, você teria um lucro antes de impostos de 25.000. Você pode ser tentado a atrasar o exercício o maior tempo possível, na esperança de que o preço das ações da empresa continue a subir. Atrasar permitirá que você adie qualquer impacto fiscal da troca, e poderá aumentar os ganhos que você perceberá se exercer e depois vender as ações. Mas as concessões de opções de ações são uma proposta de uso ou perda, o que significa que você deve exercitar suas opções antes do final do período de expiração. Se você não agir a tempo, perde a oportunidade de exercer a opção e comprar a ação ao preço de exercício. Quando isso acontece, você pode acabar deixando dinheiro na mesa, sem recurso. Em alguns casos, as opções dentro do dinheiro expiram sem valor porque os funcionários simplesmente esquecem o prazo. Em outros casos, os funcionários podem planejar se exercitar no último dia possível, mas podem se distrair e, portanto, deixar de tomar as medidas necessárias. Pergunte-se quanto valor extra você pode obter, esperando até o último segundo para exercer o seu prêmio, e determinar se isso vale o risco de deixar o prêmio vencer sem valor, diz Carl Stegman, vice-presidente sênior da Fidelity Stock Plan Services. Considere estes fatores ao escolher o momento certo para exercer suas opções de ações: Quais são suas expectativas para o preço das ações e do mercado de ações em geral Se você acha que o estoque atingiu o pico ou é provável que caia no futuro, considere exercer e vender. Se você acha que pode continuar a subir, talvez queira exercitar e manter o estoque ou adiar o exercício de suas opções. Quanto tempo resta até que a opção de ações expire Se você estiver dentro de 60 dias da expiração, pode ser hora de agir, para evitar o risco de deixar as opções expirarem sem valor. Você estará na mesma faixa de impostos, ou mais alto ou mais baixo, quando estiver pronto para exercitar suas opções? Impostos têm o potencial de consumir suas devoluções, então você pode querer exercitar e vender quando estiver na faixa de imposto mais baixa. possiblethoughhough este é apenas um fator para pesar em sua decisão. Dica: Monitore sua programação de aquisição, mantenha suas informações de contato atualizadas e responda a quaisquer lembretes que você receber de seu empregador ou administrador do plano de ações. Não entender as conseqüências tributárias das ISOs Existem dois tipos de concessões de opções de ações: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). Quando você recebe uma concessão da ISO, não há nenhum efeito fiscal imediato e você não precisa pagar impostos de renda regulares quando você exerce suas opções, embora o valor do desconto que seu empregador forneceu e o ganho possa estar sujeito a imposto mínimo alternativo. No entanto, quando você vender ações da ação, você será obrigado a pagar impostos sobre ganhos de capital, assumindo que você vendeu as ações a um preço superior ao seu preço de exercício. Você deve manter suas ações pelo menos um ano a partir da data do exercício e dois anos a partir da data da concessão para se qualificar para a taxa de ganhos de capital de longo prazo. Se você vender ações da ISO antes do período de manutenção exigido, isso é conhecido como uma disposição desqualificante. Nesse caso, a diferença entre o valor justo de mercado da ação no exercício (o preço de exercício) e o preço de concessão ou o valor total do ganho na venda, se menos for taxado como renda ordinária, e qualquer ganho restante é tributado como um ganho de capital. Para a maioria das pessoas, sua alíquota de imposto de renda comum é mais alta do que a taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo. Embora os impostos sejam importantes, eles não devem ser sua única consideração. Você também precisa considerar o risco de que o preço das ações da sua empresa diminua em relação ao seu nível atual. Esteja ciente de sua situação fiscal, mas também entender onde você está no mercado, porque também há riscos para continuar a manter as ações, diz Stegman. Saber quais ações estão qualificadas para tratamento tributário especial, quais são os períodos de manutenção e transacionar adequadamente. Dica: Consulte um consultor tributário antes de exercer as opções ou vender ações da empresa adquiridas por meio de um plano de remuneração em ações. Não saber regras de plano de ações quando você sair da empresa Quando você deixa seu empregador, seja devido a um novo emprego, uma demissão ou aposentadoria, é importante não deixar suas concessões de opções de ações para trás. De acordo com a maioria das regras do plano de ações das empresas, você não terá mais de 90 dias para exercitar quaisquer concessões de opções de ações existentes. Embora você possa receber um pacote de indenização que dura seis meses ou mais, não confunda os termos desse pacote com a data de vencimento de suas concessões de opções de ações. Se a sua empresa for adquirida por um concorrente ou se fundir com outra empresa, sua aquisição poderá ser acelerada. Em alguns casos, você pode ter a oportunidade de imediatamente exercer suas opções. No entanto, certifique-se de verificar os termos da fusão ou aquisição antes de agir. Descubra se as opções que você possui nas ações da sua empresa atual serão convertidas em opções para adquirir ações na nova empresa. Dica: entre em contato com o RH para obter detalhes sobre suas concessões de opções de ações antes de sair do seu empregador ou se sua empresa se fundir com outra empresa. Concentrando muito do seu patrimônio em ações da empresa Obter remuneração na forma de ações da empresa ou opções para comprar ações da empresa pode ser altamente lucrativo, especialmente quando se trabalha para uma empresa cujo preço das ações está em alta há muito tempo. Ao mesmo tempo, você deve considerar se você tem muito de sua riqueza pessoal vinculada a uma única ação. Por que existem dois motivos principais. Do ponto de vista do investimento, ter seus investimentos altamente concentrados em uma única ação, em vez de em uma carteira diversificada, expõe o excesso de volatilidade, com base nessa única empresa. Além disso, quando essa empresa também é seu empregador, seu bem-estar financeiro já está altamente concentrado nas fortunas dessa empresa, na forma de seu trabalho, seu salário, seus benefícios e, possivelmente, até mesmo sua poupança para a aposentadoria. A história também está repleta de empresas que anteriormente eram grandes empresas que mais tarde se tornaram insolventes. Quando a Enron entrou com pedido de concordata em 1999, mais de 1 bilhão em poupança para aposentadoria de funcionários evaporou no ar. Mais recentemente, os funcionários do Lehman Brothers compartilharam um destino semelhante. Considere, também, que a renda do seu empregador paga suas contas mensais não-discrecionárias e seu seguro de saúde. Se a fortuna de sua empresa piorar, você pode se encontrar sem emprego, sem seguro de saúde e sem ninho de ovos. O estoque de um plano de ações é geralmente um grande componente da remuneração anual de um empregado, por isso é fácil tornar-se excessivamente concentrado nas ações de seus empregadores, diz Stegman. Mas você precisa dar um passo para trás, considerar como esses benefícios se encaixam em seus objetivos financeiros de longo prazo, como poupança universitária, aposentadoria ou uma casa de férias, e desenvolver um plano para diversificar de acordo. Dica: consulte um consultor financeiro para garantir que seus investimentos sejam apropriadamente diversificados. Ignorando o plano de compra de ações de funcionários da empresa Os ESPPs (Employee Stock Purchase Plans) permitem que você compre ações de seu empregador, geralmente com desconto do valor de mercado atual das ações. Esses descontos geralmente variam de 5 a 15. Muitos planos também oferecem uma opção de lookback, que permite comprar o estoque com base no preço no primeiro ou no último dia do período da oferta, o que for menor. Se sua empresa oferecer um desconto de 15 e o estoque subisse 5 durante o período, você poderia comprar o estoque com um desconto de 20, já um saudável ganho antes de impostos. Infelizmente, alguns funcionários não aproveitam o ESPP da empresa. Se não estiver participando, você pode querer dar uma segunda olhada no seu ESPP. Funcionários de nível de entrada, muitas vezes optam por sair do seu ESPP, observa Stegman. Mas à medida que se tornam mais estabelecidos em suas carreiras e mais financeiramente seguros, eles devem reconsiderar seu ESPP. Dependendo do desconto que sua empresa oferece, você pode estar passando a oportunidade de comprar ações da sua empresa com um desconto significativo. Dica: olhe para a sua atual estratégia de poupança, incluindo fundos de emergência e poupanças de aposentadoria, e considere colocar algumas de suas economias em um ESPP. Você pode usar futuros aumentos para financiar o plano sem afetar seu estilo de vida. Deixar de atualizar suas informações sobre beneficiários Poucas pessoas gostam de pensar sobre isso, mas é importante manter suas designações de beneficiários atualizadas. Como com o seu plano 401 (k) ou qualquer IRA que você possui, o formulário de designação do beneficiário permite que você determine quem receberá seus bens quando morrer fora de sua vontade. É importante notar, no entanto, que se o falecido não fez nenhuma designação de beneficiário, sob a maioria das regras do plano, o executor (ou administrador) irá, de fato, tratar a compensação de capital como um ativo do patrimônio falido. Cada vez que você recebe um prêmio de equidade, seu empregador pedirá que você preencha um formulário de beneficiário. Muitas bolsas variam de três a dez anos, período em que muitos fatores podem mudar em sua vida. Por exemplo, se você era solteiro quando recebeu uma concessão de opção, você pode ter nomeado um irmão como beneficiário. Mas, cinco anos depois, você pode ser casado e ter filhos, caso em que você provavelmente desejaria mudar seus beneficiários para seu cônjuge e / ou filhos. O mesmo vale se você fosse casado e se divorciasse, ou se divorciasse e se casasse novamente. É importante sempre atualizar seus beneficiários. Dica: Revise seus beneficiários para seus prêmios de equidade, bem como suas contas de aposentadoria em uma base anual. Saiba maisExercir opções de compra de ações Exercer uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor pelo preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço do estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre as opções de ações para mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar amplamente, certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao exercer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Retenção de suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará com o tempo, aproveite a natureza de longo prazo da opção e aguarde faça-os exercê-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você se sentir pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de ações irão expirar após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens dessa abordagem são: o seu atraso pode atrasar qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a potencial valorização da ação, ampliando assim o ganho quando você as exercita. Iniciar uma transação de exercício e retenção (pagamento por ações) Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois manter as ações. Dependendo do tipo da opção, pode ser necessário depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos da sua Conta Fidelidade como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. Iniciar uma transação de exercício e venda à capa Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda à capa serão ações do capital. Você pode receber uma quantia residual em dinheiro. As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. a capacidade de cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com os rendimentos da venda. Iniciar uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações for administrado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas ao mesmo tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço da concessão e a retenção de impostos exigidos e comissões de corretagem e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens dessa abordagem são: dinheiro (o produto de seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em seu portfólio por meio de sua conta Fidelity complementar. Dica: saiba a data de validade das suas opções de ações. Quando eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma ação de incentivo Exercício Disqualifying Disposição ndash Ações vendidas antes do período de espera especificado Número de opções: 100 Preço da promoção: 10 Valor justo de mercado quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de negociação: exercício e espera 50 Quando suas opções de ações colete em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x preço de concessão 10). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) ao seu empregador e recebe as 100 ações da sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é 70. Você vende suas 100 ações pelo valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opções de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora) Pagar imposto de renda sobre a diferença entre o preço da subvenção (10) e o valor total de mercado no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 uma ação ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor total de mercado no momento do exercício (50) e o preço de venda (70). Neste exemplo, 20 uma ação ou 2.000. Se você tivesse esperado vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções terem sido exercidas e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximos passos
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