Cash settled fx options

Opções de Moeda Financeira com Liquidação Financeira em Dólar Americano Especificações do Produto Apresentadas em pontos e decimais. Um ponto é igual a 100. O tick mínimo para negociação em série abaixo de 3 é de 0,05 (5,00) e para todas as outras séries. 10 (10,00). Datas de Expiração A terceira sexta-feira do mês de expiração. Preço de Liquidação do Exercício A diferença do dólar entre o valor de liquidação e o preço de exercício do contrato, multiplicado por 100. Geralmente, o valor de liquidação é baseado na Taxa de Compra do Meio-dia, conforme determinado pelo Federal Reserve Bank of New York no último dia de negociação antes da expiração (geralmente uma sexta-feira). (Nota: Veja as especificações do produto para cada opção de moeda, pois pode haver diferentes meios de cálculo). Tempo de Liquidação do Exercício As notificações de exercício oferecidas resultarão na entrega de dinheiro (dólares americanos) no próximo dia útil. Horário de Negociação ISE 9:30 a 4:15 p. m. (Horário do Leste) PHLX 9:30 às 16:00 (Horário do Leste) Para mais informações, visite a área de Opções de FX no website do ISE ou a área de Especificações do Produto no site do PHLX. Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas junto à sua corretora, a partir de qualquer bolsa na qual as opções são negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suíte 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 169 2016 The Options Clearing Corporation. Todos os direitos reservados. Liquidação em Dinheiro O que é Liquidação em Dinheiro Uma liquidação em dinheiro é um método de liquidação usado em certos contratos de futuros e opções onde, no vencimento ou no exercício, o vendedor do instrumento financeiro não entrega o ativo subjacente real posição de caixa. Para os vendedores que não desejam tomar posse real da mercadoria em dinheiro subjacente. uma liquidação em dinheiro é um método mais conveniente de transações de contratos de futuros e opções. Por exemplo, o comprador de um contrato futuro de algodão liquidado em dinheiro é obrigado a pagar a diferença entre o preço à vista do algodão e o preço do futuro, em vez de ter que apropriar-se de pacotes físicos de algodão. QUEBRANDO BAIXO Liquidação em Bolsa Os contratos futuros e de opções são instrumentos derivativos que possuem valores baseados em um ativo subjacente. O ativo pode ser um patrimônio ou uma commodity. Quando um contrato de futuros ou de opções é expirado ou exercido, o recurso conceitual é para o titular do contrato entregar a mercadoria física ou transferir as ações reais da ação. Isso é conhecido como entrega física e é muito mais complicado do que uma liquidação em dinheiro. Se um investidor ficar com um contrato futuro de 10.000 em prata, por exemplo, é inconveniente, no final do contrato, que o portador entregue fisicamente a prata a outro investidor. Para contornar isso, contratos de futuros e opções podem ser conduzidos com uma liquidação em dinheiro, onde, no final do contrato, o titular da posição é creditado ou debitado a diferença entre o preço inicial e a liquidação final. Um exemplo de liquidação em dinheiro Os contratos futuros são contratados por investidores que acreditam que uma mercadoria aumentará ou diminuirá em preço no futuro. Se um investidor fechar um contrato de futuros para o trigo, ele está assumindo que o preço do trigo diminuirá no curto prazo. Um contrato é iniciado com outro investidor que leva o outro lado da moeda, acreditando que o trigo irá aumentar de preço. Neste exemplo, um investidor fica aquém de um contrato futuro de 100 bushels de trigo para um total de 10.000. Isso significa que, no final do contrato, se o preço de 100 bushels de trigo cair para 8.000, o investidor deverá ganhar 2.000. No entanto, se o preço de 100 bushels de trigo aumentar para 12.000, o investidor perde 2.000. Conceitualmente, no final do contrato, os 100 alqueires de trigo são entregues ao investidor com a posição comprada. No entanto, para facilitar as coisas, uma liquidação em dinheiro pode ser usada. Se o preço aumentar para 12.000, o investidor a descoberto é obrigado a pagar a diferença de 12.000 a 10.000, ou 2.000, em vez de entregar efetivamente o trigo. Inversamente, se o preço cair para 8.000, o investidor é pago 2.000 pela posição comprada. Cash Opções Definidas Cash Settled Options - Definição Cash As opções liquidadas são opções que entregam ao detentor da opção seu lucro em dinheiro quando exercido, em vez de um valor real. de ativos. Opções de Liquidação Financeira - Introdução As opções liquidadas em dinheiro, ou opções de entrega em dinheiro, são opções com o recurso de liquidação em dinheiro. Liquidação em dinheiro significa que, em vez do ativo subjacente, o lucro em dinheiro é dado ao titular quando a opção é exercida. Isto é ao contrário das Opções Fisicamente Estabelecidas mais comumente que dão ao titular da opção o próprio ativo subjacente quando exercido. Este tutorial deve explorar mais detalhadamente quais são as opções de liquidação financeira, suas características, onde elas são comumente encontradas e suas vantagens e desvantagens. Mentor de Negociação de Opções Explosivas Descubra como os meus alunos fazem mais de 45 por negócio, com confiança, opções de negociação no mercado dos EUA mesmo em uma recessão O que é liquidação em primeiro lugar Liquidação na negociação de opções é o processo em que os termos de um contrato de opções são resolvidos entre o titular e o escritor. Na negociação de opções, o titular é a pessoa que possui um contrato de opções e um escritor é a pessoa que vendeu o titular que as opções de contrato. A liquidação em um contrato de opções de compra envolve o titular do contrato de opções pagando ao gravador pelo ativo subjacente ao preço de exercício. A liquidação em um contrato de opções de venda envolve o titular do contrato de opções que vende o ativo subjacente ao lançador ao preço de exercício. Após a liquidação, o contrato de opções deixará de existir e todas as obrigações entre o titular e o lançador serão resolvidas. A liquidação pode ocorrer em duas circunstâncias. Exercício voluntário do titular ou exercício automático no vencimento. O titular de uma opção de estilo americano pode optar por voluntariamente exercer suas opções a qualquer momento antes do vencimento. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular e o lançador e o contrato de opções é resolvido. Após a expiração de um contrato de opções, seja American Style ou European Style. é automaticamente exercitado se estiver no dinheiro no dia da expiração. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular e o lançador e o contrato de opções é resolvido. Estilos de Liquidação e Opções de Liquidação Financeira Existem duas maneiras principais pelas quais as opções são liquidadas nas opções de negociação de Liquidação Física e Liquidação em Dinheiro. A liquidação física envolve a transferência do ativo subjacente real entre o titular e o lançador, conforme descrito acima, e é o tipo mais comum de método de liquidação. Liquidação em dinheiro envolve apenas liquidar o lucro / perda em dinheiro entre o titular e o lançador sem a transferência de quaisquer ativos reais, assim como a liquidação de uma aposta. Geralmente, as opções de liquidação financeira são criadas em ativos que são inconvenientes ou impossíveis de transferir. Exemplos de tais ativos incluem o índice SP500, que nada mais é do que um conjunto de números variáveis. É por isso que a maioria das opções de índices e algumas opções de forex tendem a ser opções liquidadas em dinheiro. Na verdade, as opções de dinheiro liquidado agem como um bilhete de aposta entre o detentor e o escritor, com o perdedor pagando ao vencedor os lucros em dinheiro. Exemplo: O VIX (CBOE Market Volatility Index) está em 20. Você comprou um contrato de opções de compra VIX pelo preço de exercício de 20 para 2000. Após a expiração de as opções de chamada VIX, o VIX é de 45 e as opções de compra valem agora 25,00 ou um valor total de 2500. Liquidação em dinheiro ocorre e o lucro de 500 é entregue em sua conta de negociação. Nenhum ativo físico ou real é transferido. Opções de Liquidação Financeira - Características Como as opções liquidadas em dinheiro transferem apenas o lucro intrínseco ao detentor quando exercidas, não faz sentido exercer tais opções antecipadamente, pois tudo o que você está fazendo é evaporar o valor extrínseco remanescente para nada. Como tal, as opções de liquidação financeira tendem a ser Opções de Estilo Europeu que são automaticamente exercidas após o vencimento se estiverem em dinheiro sem a opção de exercício antes da expiração. Os traders de opções liquidadas em dinheiro simplesmente vendem suas opções se desejam obter lucro antes do vencimento. Todas as opções de ações negociadas no mercado dos EUA são opções fisicamente estabelecidas. não opções liquidadas em dinheiro, pois as ações podem ser facilmente transferidas entre contas. No entanto, quase todas as opções de índice e algumas opções de commodities e opções de forex são opções liquidadas em dinheiro devido ao fato de que não há ativos físicos conhecidos como um índice e que algumas commodities são difíceis ou impraticáveis ​​para fazer uma transferência real. Sim, um índice é apenas um conjunto de números médios que indicam o desempenho do que eles estão rastreando. Eles não são ativos por conta própria. As opções de liquidação financeira permitiram apostar na direção desses índices usando qualquer estratégia de negociação de opções que você deseja. Além dessas diferenças, as opções de liquidação financeira podem ser usadas para a execução da maioria das estratégias de negociação de opções que não exigem o exercício antecipado como parte de sua execução, assim como quaisquer outras opções. Na verdade, você não pode dizer se uma opção é uma opção liquidada em dinheiro ou uma opção fisicamente liquidada apenas olhando para as cadeias de opções. Como regra geral, você deve ser extremamente cauteloso e verificar se uma opção é uma opção liquidada em dinheiro com os sites das bolsas ou da câmara de compensação relevantes se você estiver negociando qualquer índice, commodities ou opções de câmbio. Na maioria das vezes, se você está fazendo tais negociações de lucros, ou não uma opção é uma opção de caixa liquidada não deve realmente lhe interessar como você pode simplesmente vender as opções de lucro. Vantagens das Opções de Liquidação Financeira A principal vantagem das opções de liquidação de caixa na negociação de opções é que ela permite especular sobre números que não poderiam ser negociados. Em outras palavras, ele abre novas oportunidades especulativas para os traders e também fornece novas estratégias de hedge de base ampla, como a proteção de um portfólio diversificado de ações usando opções de venda em um índice amplo, como o SP500. Desvantagens das Opções de Liquidação Financeira Não há realmente uma desvantagem na negociação de Opções de Liquidação Financeira per se, uma vez que as opções liquidadas em dinheiro tendem a estar disponíveis em instrumentos que não são ativos físicos em primeiro lugar. Como tal, os traders de Cash Settled Options não esperariam exercer suas opções para o ativo subjacente. No entanto, no caso de algumas opções negociadas em dinheiro em commodities, a clara desvantagem é que você não será capaz de receber a mercadoria após o exercício. Se você espera receber a entrega do ativo subjacente, você deve verificar com o seu tipo de liquidação a opção que você pretende comprar. Na maioria dos casos, não haverá opções liquidadas em dinheiro e opções fisicamente estabelecidas em um único ativo subjacente. Precificação de Opções de Liquidação de Caixa As opções de liquidação de caixa têm a mesma estrutura de preços de quaisquer opções padronizadas negociadas em bolsa, consistindo em valor extrínseco e / ou valor intrínseco. Uma opção em dinheiro, liquidada em dinheiro, consistiria apenas em valor extrínseco e uma opção em dinheiro, liquidada em dinheiro, consistiria em valor intrínseco e valor extrínseco. Exemplo de estrutura de precificação de opções de liquidação de caixa: As opções de compra em vigor no dia 18 de janeiro no VIX, cotadas em 6 de janeiro de 2010, são de 3,10 quando o VIX está em 19,16. O preço de 3,10, portanto, inclui 1,16 de valor intrínseco (19,16 - 18) e 1,94 (3,10 - 1,16) de valor extrínseco. As opções de liquidação financeira são precificadas usando o modelo de precificação de opções Black-Scholes, já que geralmente são opções de estilo europeu. Assim como qualquer outra opção, o valor extrínseco das opções liquidadas em dinheiro está sujeito à decadência do tempo, o que possibilita o uso em estratégias de opções criativas.